此次領(lǐng)投方是渣打銀行直接投資有限公司和中國互聯(lián)網(wǎng)金融科技基金，渤海租賃資產(chǎn)管理有限公司進(jìn)行參投。郭宇航表示，一方面渣打銀行的背景可以為點(diǎn)融網(wǎng)加強(qiáng)公信力，反之點(diǎn)融網(wǎng)也可對(duì)渣打傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)有所促進(jìn)。

    郭宇航稱：“點(diǎn)融網(wǎng)的技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)基因較強(qiáng)，可以在產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)控手段創(chuàng)新和如何改變銀行的商業(yè)模式等方面給傳統(tǒng)銀行提供更多可能性。”比如說，銀行的風(fēng)控能力在傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品上通常強(qiáng)于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，如果把通過銀行風(fēng)控的貸款業(yè)務(wù)放到互聯(lián)網(wǎng)上，由P2P平臺(tái)的投資客戶來提供資金，這種模式對(duì)于銀行而言改變了存貸利差模式，是前景更為廣闊的中間業(yè)務(wù)。但他也強(qiáng)調(diào)，這種模式要落地，依然面臨現(xiàn)行監(jiān)管體制的一些障礙。

    郭宇航預(yù)計(jì)，今年P(guān)2P的累計(jì)存量可以達(dá)到萬億級(jí)別，因此銀監(jiān)會(huì)對(duì)P2P的監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)非常謹(jǐn)慎，落地時(shí)間還不能預(yù)測(cè)，但可以肯定的是，細(xì)則出臺(tái)之后90%甚至95%以上的P2P平臺(tái)都將難以為繼。

    不碰資金池

    2012年2月，蘇海德和郭宇航開始創(chuàng)立點(diǎn)融網(wǎng);2013年3月，網(wǎng)站上線;目前點(diǎn)融網(wǎng)在全國有18家分公司，1700多名員工。

    雖然點(diǎn)融網(wǎng)號(hào)稱“中國版LendingClub”，但事實(shí)上，除了其創(chuàng)始人蘇海德曾經(jīng)參與創(chuàng)辦過Lending Club(已離職)之外，兩者之間并沒有股權(quán)關(guān)系等直接紐帶。郭宇航透露，點(diǎn)融網(wǎng)的早期投資人部分也是Lending Club的投資人。

    郭宇航介紹，目前點(diǎn)融網(wǎng)的注冊(cè)客戶過百萬，轉(zhuǎn)化為投資客戶的轉(zhuǎn)化率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均20%的水平;累計(jì)總成交額接近50億，不良率在3%左右。

    點(diǎn)融網(wǎng)曾經(jīng)有一些業(yè)務(wù)導(dǎo)向上的變化。2013年剛上線時(shí)，大量集中在小微企業(yè)服務(wù)上。隨著經(jīng)濟(jì)下行態(tài)勢(shì)越加明顯，各個(gè)銀行的小微壞賬率持續(xù)上升，因此點(diǎn)融網(wǎng)在這塊進(jìn)行了保守的收縮。“從2013年11月份，我們把重點(diǎn)轉(zhuǎn)向個(gè)人無抵押消費(fèi)信貸。這個(gè)市場(chǎng)經(jīng)過多年的培育，產(chǎn)品和客戶群相對(duì)比較清晰。這類產(chǎn)品在去年快速增長，我們的業(yè)務(wù)超過一半都來自于個(gè)人信用無抵押貸款。”

    郭宇航表示，點(diǎn)融網(wǎng)的另一個(gè)核心優(yōu)勢(shì)就是“合規(guī)”。因?yàn)樗救耸锹蓭煶錾恚c(diǎn)融網(wǎng)從創(chuàng)辦之初就特別注意符合既有法律框架，不觸碰法律底線。

    首先，點(diǎn)融網(wǎng)堅(jiān)持不碰資金池。其模式為，先找借款人，借款人的信息披露完整，然后投資人來進(jìn)行投資，這個(gè)過程中沒有資金沉淀。郭宇航認(rèn)為，資金池的模式將來肯定會(huì)觸及監(jiān)管的底線。

    對(duì)于點(diǎn)融網(wǎng)的明星產(chǎn)品“團(tuán)團(tuán)賺”，郭宇航解釋道，“團(tuán)團(tuán)賺”產(chǎn)品主要幫助投資人最大程度上分散風(fēng)險(xiǎn)，其起投門檻是100元，點(diǎn)融網(wǎng)的技術(shù)平臺(tái)可以快速把這筆投資分散給幾千個(gè)借款人。

    對(duì)于開發(fā)團(tuán)團(tuán)賺的過程，郭宇航介紹，有段時(shí)間資金端流入很慢，早期與理財(cái)端的匹配效率不高，比如說資金充足的時(shí)候沒有項(xiàng)目，因?yàn)椴荒茏鲑Y金池就不能把錢拿進(jìn)來。“等我們項(xiàng)目上來時(shí)，客戶的錢又投向別的地方去了。先找項(xiàng)目再找錢，導(dǎo)致我們的匹配效率很受影響，業(yè)務(wù)量也上不來?；谶@個(gè)原因，公司內(nèi)部產(chǎn)生了做資金池的想法，資金池我是堅(jiān)決反對(duì)的，因?yàn)檫@肯定觸及監(jiān)管底線。資金池堅(jiān)決不能做，我們又要求實(shí)時(shí)匹配，幫助投資人做一一對(duì)應(yīng)，投資人投100塊，我們幫他分散給一萬個(gè)借款人。我提出來這些理念后，公司才開始研究并最終做出團(tuán)團(tuán)賺產(chǎn)品。”

    理解團(tuán)團(tuán)賺的關(guān)鍵詞是“不沉淀，實(shí)時(shí)匹配，極致分散”。到底一筆投資能分散到多少個(gè)項(xiàng)目里面去，主要根據(jù)點(diǎn)融網(wǎng)當(dāng)時(shí)已有的存量債權(quán)情況，每一個(gè)新的投資人實(shí)際上都是參與了一個(gè)已有借款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，老的投資人通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得新的資金再投入新的借款人那里去。

    “不可能累積1萬個(gè)借款人再來找錢匹配，實(shí)際上團(tuán)團(tuán)賺是一個(gè)循環(huán)投資的方式，假設(shè)我有1萬個(gè)借款人和1000個(gè)投資人已經(jīng)完成匹配了，那么第1001個(gè)人又進(jìn)來投了100元，實(shí)際上是把原來1000個(gè)人的已有債權(quán)轉(zhuǎn)給了這1001個(gè)人，然后原來的人獲得的現(xiàn)金又同步投到新的債權(quán)里面去，保證了老的投資人不斷在分散，新的投資人也是分散投資。”郭宇航稱，團(tuán)團(tuán)賺的產(chǎn)品事先得已得到投資人授權(quán)，第一愿意做債權(quán)轉(zhuǎn)讓，第二愿意極致分散。

    目前小微企業(yè)在點(diǎn)融網(wǎng)的借款年化利率約百分之十幾，個(gè)人無抵押貸款利率約百分之二十幾，點(diǎn)融網(wǎng)收取的年化費(fèi)用2-7個(gè)點(diǎn)，投資人拿到的年化收益在7%-12%。除覆蓋運(yùn)營成本之外，點(diǎn)融網(wǎng)還從中提取很大一部分構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)備付金，用來覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

    不同的產(chǎn)品采用不同的撥備比例：比如小微抵押類貸款利率低，壞賬率也低，相應(yīng)地?fù)軅浔壤偷?個(gè)人無抵押貸款利率高，壞賬率也高一些，撥備則更高。郭宇航說：“我們的借款利率扣掉平臺(tái)手續(xù)費(fèi)和給投資人的收益，剩下的都是風(fēng)險(xiǎn)備付，所以投資人的資金安全有保障的。足夠覆蓋或有的不良。”

    不看好陸金所模式

    郭宇航表示，不是很看好陸金所目前轉(zhuǎn)型的P2P開放式第三方平臺(tái)模式，“宣稱要做P2P第三方平臺(tái)，但自身又在干P2P的事，至少大的P2P公司應(yīng)該不會(huì)接受。顧慮主要在于我們的交易數(shù)據(jù)、資產(chǎn)端和客戶都有可能流失，我們不認(rèn)為這個(gè)模式會(huì)被行業(yè)主流認(rèn)可。”

    “現(xiàn)在點(diǎn)融網(wǎng)還沒有盈利，我們爭(zhēng)取明年能實(shí)現(xiàn)盈利。”郭宇航說。

    很多P2P平臺(tái)為了做大規(guī)模，單筆幾千萬甚至上億的貸款都有，而點(diǎn)融網(wǎng)的個(gè)人無抵押貸款平均為5萬左右，小微企業(yè)平均每筆在數(shù)十萬，最高的單筆不超過300萬。郭宇航解釋，這種小額分散也是重要的分散風(fēng)險(xiǎn)方法，“我們現(xiàn)在用小額分散的方式，把資金分散給不同的借款人，即便其中一部分借款人沒有還錢，我們的收益率遠(yuǎn)高于壞賬率，投資人收益有較大保障。”

    央行的互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見出臺(tái)之后，點(diǎn)融網(wǎng)也在跟銀行談托管業(yè)務(wù)，技術(shù)已經(jīng)對(duì)接。郭宇航稱，一些股份行和城商行都在積極參與P2P的托管業(yè)務(wù)。

    此外，點(diǎn)融網(wǎng)還跟蘇州銀行在P2P業(yè)務(wù)上開展了深度的合作。P2P公司可以幫助傳統(tǒng)銀行更好地以客戶為導(dǎo)向去設(shè)計(jì)產(chǎn)品、提供服務(wù)，而P2P也能夠與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)交流金融的傳統(tǒng)風(fēng)控辦法。郭宇航表示：“毫無疑問，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的風(fēng)控手段，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力還是最強(qiáng)的，這是我們互聯(lián)網(wǎng)金融公司值得學(xué)習(xí)的地方。”

    郭宇航介紹，點(diǎn)融網(wǎng)的所有交易系統(tǒng)全部是自主研發(fā)的，公司有較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力，工程師就有200余名。“黑客攻擊是家常便飯，交易系統(tǒng)的安全能夠得到保障。”他透露。

    郭宇航還稱，點(diǎn)融網(wǎng)正在籌劃進(jìn)軍海外，未來會(huì)在中國以外開設(shè)辦事機(jī)構(gòu)，把點(diǎn)融的技術(shù)能力和P2P業(yè)務(wù)模式往國外延伸。“目前最開始在看的區(qū)域還是離中國最近的亞洲其它國家。”